值得长期投资的ETF 股指期货就用风向标

股票资讯  2021-03-30 23:08:57

餐饮行业的抗风险能力和持续增长使其在疫情冲击下仍有可观的利润。而贵州茅台,需要22万,也让很多投资人哭“买不起……”。

今天,餐饮ETF(515170)的首次上市引起了市场的极大关注,成交量非常火爆。短短半小时,资金净流入突破5亿元,成交突破7亿元,盘中上涨4.85%,收盘微跌0.79%。

今天基金君就和大家探讨一下这个ETF。

1什么是重仓股?

这个餐饮ETF是华夏基金旗下的行业主题ETF。华夏基金作为ETF行业的龙头企业,目前拥有规模超过2000亿元的股权ETF,共有6只规模超过100亿元的股权ETF。

数据显示,ETF主要跟踪沪深细分餐饮行业主题指数。指数中有50只成份股,其中权重最大的行业是白酒,共有15只白酒股,权重超过50%。指数中权重第二大、权重第三大的行业是乳制品和调味发酵产品。白酒行业在经历了快速扩张后,进入了股票竞争阶段,在此期间人头集中趋势明显,指数覆盖的贵州茅台、五粮液等龙头企业具有较强的市场代表性和竞争力。

但实际投资情况略有调整。从ETF披露的上市交易账簿来看,十大尴尬股占7席,占基金净资产值的23.58%,其中五粮液和贵州茅台占6%以上;其次,伊利股份和海天叶巍分别占5.8%和3.78%。

在历史收益率上,ETF追踪的细分食品指数可以说是a股市场为数不多的几年强势、十几年创造明显超额收益的行业指数之一。风数据显示,自2004年12月31日基准日以来,亚食指数上涨3784.80%,大大优于同期上证指数、沪深300指数、深成指等主流大盘指数。即使在2020年疫情影响下,分食指数整体上涨91.99%,沪深300指数仅上涨27.21%。

2餐饮的长期投资价值

龙头白酒企业贵州茅台今日创下每股2173.33元的历史新高。自1月份以来,其股价已上涨逾8%。

同样,领先的乳制品公司伊利最近也创下新高。

海地叶巍也是如此。

餐饮行业之所以容易出现长期大牛股,在于利润稳定、现金流充裕、无技术冲击的特点。沪港通开通以来,北行基金收购了以贵州茅台为代表的餐饮公司,行业一直是北行基金的第一控股行业。同时,国内的公募基金也更倾向于餐饮行业。

从经济角度看,2014年以来,城镇居民人均食品消费支出增速逐渐下降,消费驱动的餐饮行业增长势头逐渐减弱。在消费升级的趋势下,高端产品的比例有所增加,以促进新的动能。在2020年疫情的情况下,餐饮行业的表现仍然保持增长态势,这是不寻常的。

2021年后,可以预测,随着疫苗的逐步落地和中央提出的双循环发展模式,整体消费环境有望恢复,餐饮行业也有望继续增长。

除了消费升级趋势的助推,还有餐饮股价多头背后的巨大护城河造成的高ROE。餐饮企业长期建立的品牌壁垒或规模优势有自我强化的趋势,护城河会越来越稳定,从而保持市场份额和盈利能力的稳定和长期提高。得益于护城河的加持,a股餐饮行业的ROE超过20%,远高于其他行业,因此受到各类基金的青睐。

然而,目前细分食品的估值处于历史高位,市盈率达到64.40倍,这使得有必要在短期内消化这一估值。但从长期来看,从需求恢复、消费升级、产业格局优化等角度来看,餐饮行业仍然具有较高的配置价值,从餐饮等各个行业中具有较大市场价值的龙头企业处募集资金将是一个长期趋势。

3摘要

食品和饮料行业一直是机构聚集的地方。随着近年来机构控股集团的现象日益明显,一些股票的股价飙升,让许多投资者远远落在后面。个人投资者直接参与该板块部分股票的投资并不容易。相比之下,1000元推出的餐饮ETF可能更适合投资研究资源和资金不足的个人投资者。


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